距離2022年春節(jié)只有最后一個(gè)星期，1月24日一開盤，光伏概念股引領(lǐng)市場(chǎng)走向大漲。
媒體的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，總計(jì)有157只個(gè)股大幅上漲，成交額高達(dá)854.28億，成交量為6120.81萬手，成為2021年12月16日以來第三個(gè)上漲日。市場(chǎng)也希望，這輪上漲可以帶動(dòng)光伏個(gè)股在今年往后的歲月里繼續(xù)高開。
在24日157只個(gè)股中，漲幅排名靠前的分別包括固德威、金辰股份、錦浪科技、晶澳科技、中來股份、福萊特、海優(yōu)新材、中信博、福斯特、陽光電源、天合光能、東方日升、上能電氣、愛旭股份、通威股份、正泰電器、中環(huán)股份等。
前10位的個(gè)股漲幅中，固德威、錦浪科技屬于逆變器業(yè)務(wù)，晶澳科技和中來股份都屬于組件、背板等產(chǎn)品線。而再把漲幅排名拉長一點(diǎn)看，可以發(fā)現(xiàn)，材料、終端產(chǎn)品及上游業(yè)務(wù)的公司也都有涉及，全行業(yè)普漲令市場(chǎng)興奮不已。
引發(fā)如此眾多個(gè)股上漲的主要原因包括：第一，去年12月單月、去年全年的光伏業(yè)務(wù)及戶用光伏向好，對(duì)今后的全行業(yè)發(fā)展有一定帶動(dòng)作用。近期能源局公布的數(shù)據(jù)透露，去年12月的戶用單月裝機(jī)5.09GW，創(chuàng)造新高，環(huán)比增長78%。分布式光伏新增約29GW，約占全部新增光伏發(fā)電裝機(jī)的55%，首次突破50%，集中式與分布式呈現(xiàn)并舉之態(tài)勢(shì)。
由于分布式業(yè)務(wù)占比顯著提高，因此未來組件價(jià)格的容忍度和需求彈性也將進(jìn)一步突出。簡(jiǎn)單來說，今后組件價(jià)如果略有上漲，市場(chǎng)還是可接受的，因?yàn)橛脩糁械囊话胧欠植际綐I(yè)主，他們對(duì)價(jià)格的敏感性沒有地面集中式電站來得那么明顯。
2021年全年，我國新增光伏發(fā)電并網(wǎng)裝機(jī)容量約53GW，連續(xù)9年穩(wěn)居世界首位。截至2021年底，光伏發(fā)電并網(wǎng)裝機(jī)容量達(dá)到3.06億千瓦，突破3億千瓦大關(guān)，連續(xù)7年穩(wěn)居全球首位。
第二，部分廠商對(duì)外透露，戶用市場(chǎng)會(huì)在今年開年繼續(xù)走強(qiáng)。目前，隨著國際主流芯片產(chǎn)品供應(yīng)有所好轉(zhuǎn)，讓逆變器的需求與供應(yīng)實(shí)現(xiàn)一定的平衡，1月份的供貨量相比過去幾個(gè)年度來看，都將可能超過預(yù)期。錦浪科技就表示，從面上看2022年四季度前(芯片供應(yīng))都很難有大的改善。芯片的國產(chǎn)化進(jìn)程還是沒那么快，快速上量對(duì)產(chǎn)品是有風(fēng)險(xiǎn)的，整體進(jìn)度跟之前的計(jì)劃差不多。海外其他頭部芯片廠商的導(dǎo)入，對(duì)錦浪在(逆變器對(duì)芯片的需求)量上預(yù)計(jì)有較為顯著的改善，這塊對(duì)公司會(huì)有正向推動(dòng)的作用。
錦浪科技已經(jīng)在幾個(gè)區(qū)域上調(diào)了9%左右的逆變器價(jià)格，對(duì)投資收益影響不大，客戶對(duì)于價(jià)格的上漲也持接受態(tài)度。目前2022年1月1日漲價(jià)后會(huì)繼續(xù)按照新價(jià)格下單。
中金分析指出，頭部各省的集中效應(yīng)在2021年繼續(xù)保持，前五省(山東、河北、河南、安徽、山西)占比85.8%，依然是我國戶用增長的核心引擎，戶用光伏IRR及鄉(xiāng)村人口數(shù)量是裝機(jī)核心驅(qū)動(dòng)力。而潛力省份2021年戶用裝機(jī)增速多數(shù)反轉(zhuǎn)或上升，看好戶用市場(chǎng)擴(kuò)容。部分高額地方補(bǔ)貼也會(huì)對(duì)裝機(jī)有刺激作用。
第三，組件及下游端表現(xiàn)平穩(wěn)。蓋錫咨詢的數(shù)據(jù)顯示，1月13日這周來看，隆基上調(diào)硅片價(jià)格后，182硅片報(bào)價(jià)維持6.15元/片，210硅片維持8.15元/片，166硅片維持5.15元/片。在硅片價(jià)格上調(diào)后，電池片價(jià)格跟進(jìn)，主流182電池片價(jià)格上漲后報(bào)價(jià)維持在1.1-1.11元/瓦，166電池片維持于1.08元/瓦，210電池片為1.08元/瓦，大部分電池片企業(yè)簽單可維持到2月初，前期訂單簽單較好，但成交尚未放量。組件方面的排產(chǎn)也在進(jìn)行中：整體540+組件報(bào)價(jià)維持在1.88-1.92元/瓦。
