6月6日，美國(guó)商務(wù)部發(fā)表聲明稱，未來24個(gè)月，美國(guó)將對(duì)從泰國(guó)、馬來西亞、柬埔寨、越南四國(guó)進(jìn)口的太陽能組件免征進(jìn)口關(guān)稅。而在這之前，東南亞光伏產(chǎn)品出口至美國(guó)時(shí)需要面臨14.75%的保護(hù)性關(guān)稅。

受到政策利好影響，美國(guó)光伏板塊周一大漲。Sunrun最高漲超15%至兩個(gè)月高位，SunPower最高漲近9%至一個(gè)半月新高，Enphase Energy最高漲9.7%至兩個(gè)月高位。晶科能源最高漲10.7%，阿特斯太陽能最高漲9.8%。Array Technologies最高漲近26%，Invesco Solar ETF (TAN) 漲超4%，從5 月低點(diǎn)反彈漲逾33%。

A股、港股光伏太陽能板塊近兩日的漲幅也十分明顯。雅博股份、華西能源、天沃科技等十余股連續(xù)兩天漲停；港股協(xié)鑫新能源昨日漲超10%、今日漲超2%，新特能源連續(xù)兩日漲5%，信義光能、福萊特玻璃等多股大漲。

光伏裝機(jī)需求大增，美國(guó)對(duì)中國(guó)供應(yīng)鏈高度依賴

山西證券表示，目前來看，美國(guó)關(guān)稅豁免最直接的影響是，美國(guó)今年新增光伏裝機(jī)量有望重回30GW+水平，并進(jìn)一步帶動(dòng)全球光伏裝機(jī)需求超預(yù)期。

中信證券認(rèn)為，該豁免關(guān)稅計(jì)劃反映出美國(guó)光伏對(duì)中國(guó)供應(yīng)鏈的高度依賴，華鵬偉等分析師稱：

由于目前美國(guó)光伏制造能力捉襟見肘，本土產(chǎn)能不足8GW，2021年逾7成光伏產(chǎn)品來自進(jìn)口，在光伏裝機(jī)需求持續(xù)放量，以及拜登政府2035年前電網(wǎng)全面脫碳的新能源發(fā)展目標(biāo)之下，無法擺脫對(duì)中國(guó)光伏供應(yīng)鏈的依賴。

美國(guó)計(jì)劃到2024年使本土制造產(chǎn)能達(dá)到22.5GW，即為2020年的3倍，但在需求快速增長(zhǎng)的預(yù)期下，料仍難以實(shí)現(xiàn)有效自給。因此，拜登政府提出階段性關(guān)稅豁免措施，以緩解短期內(nèi)光伏組件供不應(yīng)求的問題。

值得注意的是，中信證券指出，由于美國(guó)近期通脹壓力明顯加大，為了緩解企業(yè)和消費(fèi)者價(jià)格壓力，短期內(nèi)取消部分商品關(guān)稅也是有效的應(yīng)對(duì)措施。

我國(guó)光伏競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)明顯，產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格有望抬升

6月1日，國(guó)家發(fā)改委、國(guó)家能源局等九部委聯(lián)合印發(fā)《“十四五”可再生能源發(fā)展規(guī)劃》?！兑?guī)劃》從多個(gè)維度確定了“十四五”期間可再生能源發(fā)展目標(biāo)。

根據(jù)國(guó)家能源局?jǐn)?shù)據(jù)，2022年1-4月，我國(guó)光伏新增裝機(jī)16.88GW，同比增長(zhǎng)120%。

中國(guó)海關(guān)的數(shù)據(jù)顯示，2022年1-4月，我國(guó)累計(jì)出口太陽能電池組件952.91億元，同比增長(zhǎng)92.8%。

而隨著美國(guó)需求恢復(fù)，山西證券預(yù)計(jì)，2022年我國(guó)光伏需求有望進(jìn)入240-250GW區(qū)間，分析師肖索表示：

根據(jù)測(cè)算，到2025年，全國(guó)風(fēng)光發(fā)電量相比2021年需增加約6500億度，按風(fēng)光新增貢獻(xiàn)比例為5：5計(jì)，估計(jì)2022-2025年風(fēng)光合計(jì)新增裝機(jī)達(dá)420GW+。

此外，根據(jù)CPIA和索比光伏網(wǎng)數(shù)據(jù)測(cè)算，當(dāng)前我國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)已供應(yīng)全球70%以上的需求，樹立了全球競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

中銀證券預(yù)計(jì)，美國(guó)關(guān)稅豁免的新措施或?qū)⒖焖俳獬?yīng)緊缺對(duì)當(dāng)?shù)毓夥枨蟮膲褐?，東南亞對(duì)美國(guó)光伏組件出口有望迎來反彈。

中銀證券認(rèn)為，總體而言，國(guó)內(nèi)外行業(yè)政策相繼落地，全球需求預(yù)期改善，有望帶動(dòng)光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格預(yù)期上調(diào)。