截至22年底，全國已投運(yùn)新型儲(chǔ)能項(xiàng)目裝機(jī)規(guī)模達(dá)8.7GW，平均儲(chǔ)能時(shí)長2.1小時(shí)，相較于21年底增長超110%。國內(nèi)大型儲(chǔ)能在電力市場中的定位愈發(fā)清晰，收益模式逐漸成型，隨著配儲(chǔ)比例&配儲(chǔ)時(shí)長增加，經(jīng)濟(jì)性有望進(jìn)一步提升。碳酸鋰價(jià)格中樞持續(xù)回落，儲(chǔ)能系統(tǒng)投資成本下降，有望進(jìn)一步推動(dòng)配儲(chǔ)需求。

 

國內(nèi)工商儲(chǔ)：三大驅(qū)動(dòng)力明確

 

三大驅(qū)動(dòng)力:

 

1）工商業(yè)用電需求居高不下，限電政策引發(fā)用電焦慮；

 

2）工商業(yè)光伏新增裝機(jī)量高增；3）峰谷電價(jià)持續(xù)差拉大，經(jīng)濟(jì)性逐步體現(xiàn)。工商業(yè)儲(chǔ)能目前裝機(jī)規(guī)模仍處于初期階段，后續(xù)隨著商業(yè)模式進(jìn)一步清晰，裝機(jī)需求有望增長，我們預(yù)計(jì)22-25年國內(nèi)新增工商業(yè)儲(chǔ)能裝機(jī)量分別為2.6/6/10.6/18.4GWh，對應(yīng)CAGR為92%。

 

美儲(chǔ)：表前表后具備經(jīng)濟(jì)性

 

根據(jù)WoodMack數(shù)據(jù)，22年美儲(chǔ)市場新增裝機(jī)4.8GW/12.2GWh，創(chuàng)歷史新高，WoodMack預(yù)測23-27年美國儲(chǔ)能裝機(jī)量將達(dá)75GW/253GWh。ITC補(bǔ)貼延期十年，且抵免額度上調(diào)至30%，儲(chǔ)能裝機(jī)對光伏的依賴性將大幅降低，表前表后經(jīng)濟(jì)性凸顯。

 

歐洲戶儲(chǔ)：具備高成長性

 

23年3月，歐盟提出的歐洲綠色協(xié)議中要求2050年達(dá)到氣候中和，2030年溫室氣體排放減少55%，可再生能源占比達(dá)69%。據(jù)Wärtsilä Energy預(yù)測，2030年歐洲至少需要50GW的儲(chǔ)能容量以支撐1100GW的可再生能源產(chǎn)量。

 

投資建議：儲(chǔ)能需求向上，關(guān)注儲(chǔ)能三大場景下的投資機(jī)會(huì)。

 

①場景一：大儲(chǔ)的核心在于商業(yè)模式，重點(diǎn)推薦【陽光電源】【南都電源】【南網(wǎng)科技】【華自科技】【金盤科技】【科陸電子】等，建議關(guān)注【科華數(shù)據(jù)】【永福股份】【英維克】【青鳥消防】；

 

②場景二：戶儲(chǔ)的核心在于產(chǎn)品，重點(diǎn)推薦【科士達(dá)】【派能科技】【鵬輝能源】【德業(yè)股份】等；

 

③場景三：工商業(yè)側(cè)儲(chǔ)能，重點(diǎn)推薦【蘇文電能】【金冠電氣】【金冠股份】【澤宇智能】等。