太陽能、風能、水能、核能、氫能以及生物質(zhì)能，誰才是未來能源消費的主力軍？

 

答案無疑是太陽能，它無處不在，近乎永不枯竭，在生產(chǎn)過程中還能實現(xiàn)零排放、無噪音、無污染，肩負著全球能源轉(zhuǎn)型的重要使命，是未來最具確定性的朝陽產(chǎn)業(yè)。

 

正因如此，在巨大利益驅(qū)動下，近年來大量資本紛紛涌入光伏領域，據(jù)不完全統(tǒng)計，2022年有超過70家上市公司通過收購或設立光伏公司的方式跨界進入光伏行業(yè)，像比亞迪、恒大高新、中南文化、海爾集團等進入分布式光伏發(fā)電領域，而亞通股份、上峰水泥、華孚時尚、華翔股份、及中興通訊進入光伏電站領域，甚至還有專門養(yǎng)豬的正邦科技、以及因暴雷退市的千億房企藍光發(fā)展也宣布布局光伏產(chǎn)業(yè)。

 

這些良莠不齊的企業(yè)一窩蜂蹭向光伏，對光伏整個產(chǎn)業(yè)的良性發(fā)展絕非好事。

 

且不論其他，先將光伏產(chǎn)業(yè)鏈細拆來看，上游硅料硅片、中游電池組件、下游電站建設和運維等獨立環(huán)節(jié)在生產(chǎn)運營中無一不是碳排放的大戶，特別是電池廢料環(huán)節(jié)，一旦處置不當，就會對生態(tài)環(huán)境造成惡劣影響。

 

簡而言之，對于牽涉到光伏行業(yè)內(nèi)的上市公司，更需要主動做好ESG建設，加強碳排放和“三廢”管理，發(fā)揮清潔能源的優(yōu)勢。

 

 

隆基綠能是全球市值第一的光伏電池組件企業(yè)，2019年-2022年MSCI評級由B級上升至BBB級，進步顯著，但隨著企業(yè)產(chǎn)能的不斷擴大，一些問題也暴露出來，比如碳排放在內(nèi)的多項排放指標規(guī)模隨之擴大，給環(huán)境造成了不小壓力，還有屢次工廠失火，給公司治理蒙上陰霾。

 

因此不妨以隆基綠能為例去剖析它的 ESG 報告，這既有助于學習龍頭企業(yè)如何改善ESG 治理，又可以讓行業(yè)內(nèi)其他玩家對于所暴露出的問題有則改之，無則加勉。

 

01 優(yōu)點：體系化環(huán)境管理，數(shù)據(jù)可量化，長遠有目標

 

縱觀隆基綠能這份22年度的ESG報告，最直觀的優(yōu)點有三，第一，是精細化的環(huán)境管理體系。

 

在報告中，隆基綠能針對環(huán)境管理、能源管理、溫室氣體排放、供應商管理、合規(guī)運營、員工保障、安全生產(chǎn)等多個重要議題，均制定了標準化的制度性文件，展現(xiàn)了其系統(tǒng)化的 ESG 管理體系。

 

比如在能源管理這塊，制定了《能源管理手冊》《能源管理制度》《能源數(shù)據(jù)管理辦法》等規(guī)定， 成立由董事長任組長的集團能源管理工作領導小組，下設能源管理工作領導小 組辦公室、能源管理專家團隊，設立能源管理工作專項預算，推行全員參與能源管理。

 

 

第二，就是報告在關鍵績效指標上公布了精準的數(shù)據(jù)，具有較高的量化可比性，報告還引進了第三方權(quán)威鑒證機構(gòu)，在披露標準上參考了 SASB、GRI 國際通用體系，且均提供了標準的指標索引，同時對部分指標計算規(guī)則進行了明確的說明，例如企業(yè)碳排放計算的量化標準、核算范圍、第三方審計等。整體而言，報告在保持高透明度的同時，還有著高質(zhì)量的信息披露。

 

第三，就是行動有目標，隆基綠能制定了覆蓋碳排放、能源消耗、水資源等方面的管理目標，這里面既有中長期目標，也有階段性目標。為了推進目標執(zhí)行，隆基綠能甚至將核心目標拆分至具體的產(chǎn)品單元，并落到各個年度。

 

不妨拿報告中的“水資源管理”為例，將它與晶科能源的ESG報告對比，來看看隆基綠能的三個優(yōu)點是如何體現(xiàn)的。

 

首先隆基給自己定下了“2025年前實現(xiàn)集團各單元水單耗相較2020年(基期 )下降18.6%- 46.4%”的目標。在報告中隆基展現(xiàn)了自己“實際全集團用水單耗較2020年下降26.93%”的成果：

 

 

還列出了各產(chǎn)品的水單耗下降目標完成情況如下：

 

 

身處光伏產(chǎn)業(yè)鏈中游，隆基不僅嚴格要求自身開展節(jié)水活動，也在積極致力于推動產(chǎn)業(yè)上游供應鏈企業(yè)開展水資源節(jié)約活動，推動開展供應鏈環(huán)節(jié)節(jié)水、降低水耗項目。

 

再看晶科能源ESG報告中對于用水的分析，內(nèi)容以定性表述居多，缺乏足夠豐富、多維的數(shù)據(jù)。

 

 

（晶科能源ESG報告）

 

比如它提到的“將節(jié)水完成情況與各部門KPI考核掛鉤”，完全可以列出各部門的用水考核懲罰情況，另外，也缺乏中長期的節(jié)水目標，面對2021用水量的突然暴增，晶科能源只給出了“企業(yè)投產(chǎn)量、出貨量持續(xù)增加”的解釋。

 

02 缺陷：爭議礦產(chǎn)、企業(yè)治理與海量污染物排放

 

盡管報告中亮點很多，但在一些特定議題上，比如MSCI列出的“企業(yè)治理、員工發(fā)展、以及爭議礦產(chǎn)”上，隆基綠能的表現(xiàn)仍然明顯落后于同行。

 

特別是在企業(yè)治理這塊，哪怕在報告中多次強調(diào)其對員工健康和安全的高度重視，還開展了眾多職業(yè)健康與安全培訓，但隆基綠能的生產(chǎn)安全實在堪憂。

 

一個例子是在今年4月13日深夜，據(jù)媒體報道稱，隆基綠能子公司泰州隆基樂葉疑似發(fā)生明火，主要是化工產(chǎn)品泄漏起火導致。根據(jù)鈦媒體APP統(tǒng)計，這已經(jīng)是自2021年11月份以來，隆基綠能的第4次失火了，頻繁的火災無疑暴露了其在企業(yè)管理上的短板。

 

 

其次是爭議礦產(chǎn)的來源，這其實是當下許多光伏企業(yè)面臨的共性問題，

 

爭議礦產(chǎn)是指來自剛果民主共和國非政府軍事團體或非軍事派別所控制沖突地區(qū)的礦區(qū)生產(chǎn)的鎢礦、錫礦、鉭礦、金礦。沖突礦產(chǎn)的開采和銷售可能帶來嚴重的人權(quán)和環(huán)境問題。

 

為了避免爭議礦產(chǎn)的問題，涉及相關原材料采購的企業(yè)需要具備原材料追溯至原產(chǎn)地的能力。對于光伏設備企業(yè)，可能涉及到的主要零部件為光伏焊帶(鍍錫銅帶)，因為光伏焊帶是光伏組件焊接中的影響組件電流收集效率的重要原材料。

 

在A股光伏設備企業(yè)中，只有8家企業(yè)披露了關于沖突礦產(chǎn)的管理機制，僅隆基綠能和天合光能制定了管理沖突礦產(chǎn)的制度，隆基雖然在《供應商CSR行為準則》中提及一些態(tài)度，但關于具體的盡職調(diào)查流程和合作供應商數(shù)量等細節(jié)卻語焉不詳。

 

事實上，翻閱多數(shù)公司的ESG報告，發(fā)現(xiàn)它們最多是承諾不使用沖突礦產(chǎn)，對于沖突礦產(chǎn)缺乏足夠的管理機制。

 

最后，還必須指出，雖然隆基綠能有了完善詳細的減碳計劃，但其碳排放量和整體污染量仍在狂飆突進。

 

據(jù)《報告》披露，2022年全年集團范圍一排放158, 202噸二氧化碳當量同比攀升67%，較2021年更是飆升逾70%；范圍三29,747,826噸二氧化碳當量同比提升31%。

 

 

另據(jù)《報告》顯示，隆基綠能2022年廢水排放量、COD排放量、固體懸浮物排放量及無害及危險廢棄物排放總量均同比攀升20.5%、75.2%、47.0%和28.7%至25,843,398噸、1,691噸、601,040千克和294519.1噸；全年綜合能源消耗113.14萬噸標準煤同比提升18.7%。

 

 

雖然業(yè)務的增長帶來的海量碳排以及各種污染物的排放增長不可避免，但隆基綠能實質(zhì)上仍存在較大的減排空間，某種程度上，需要采取更激進、更強的執(zhí)行力來推動減碳工作。

 

03 未來該如何改善？

 

光伏設備行業(yè)，雖然綠色效益顯著，但也不能掩蓋其本質(zhì)上是一個高能耗、高排放的行業(yè)。

 

比如A股光伏設備行業(yè)公司耗水強度中位值為5.19立方米/萬元，僅次于輕工制造、公用事業(yè)、煤炭、鋼鐵行業(yè)，另外，溫室氣體排放強度中位值為459.2千克CO2/萬元，僅次于公用事業(yè)、建筑材料、鋼鐵、煤炭、基礎化工、石油石化等高耗能行業(yè)。

 

對于這種情況，解決途徑主要是通過不斷開發(fā)利用新工藝，淘汰舊設備實現(xiàn)生產(chǎn)過程中的節(jié)能減排這一目標，像MSCI制定對半導體行業(yè)/光伏的ESG評價體系都特地加入了清潔技術機遇的指標。

 

實際上，以耗水量為例，我國目前光伏企業(yè)耗水量實際上仍有較大的降低空間。據(jù)中國光伏行業(yè)協(xié)會估計，通過余熱利用、生產(chǎn)技術提升、循環(huán)用水等措施，2030年中國平均硅片切片環(huán)節(jié)耗水量將下降至750t/百萬片以下，p型電池水耗有望降至322t/MW，n型電池水耗將降至476t/MW。

 

而從耗電量來說，光伏制造涉及的多晶硅提純環(huán)節(jié)需要在高溫下完成，是光伏生產(chǎn)過程中能耗最大的環(huán)節(jié)，在2022年相繼發(fā)布的《工業(yè)能效提升行動計劃》、《工業(yè)領域碳達峰實施方案》均提及單晶硅、多晶硅相關工藝技術提升改造是電子行業(yè)的重點行動方向之一。

 

 

其次，是針對爭議礦產(chǎn)來源問題，光伏企業(yè)可以要求供應商提供原產(chǎn)地證明、對供應商開展相關培訓、開展供應鏈溯源等，來確保生產(chǎn)原料中沒有使用爭議礦產(chǎn)。

 

以及，要繼續(xù)加強企業(yè)治理與合規(guī)，2022年以來，隆基綠能接連出現(xiàn)董事長因家庭財產(chǎn)分割大筆減持未信息披露，重要股東違背承諾減持收監(jiān)管函、公司實控人被證監(jiān)會立案調(diào)查等負面事件，這也是值得其他同行警惕的治理風險。