5月5日，三一重能首支FB99067型風電葉片在湖南韶山正式下線，該葉片長99米，是目前國內(nèi)已下線的最長的陸上風電葉片（截至當日）。

 

5月7日，運達股份與中復連眾舉行YD110海上葉片下線儀式，該葉片長110米，匹配運達股份最新發(fā)布的8-10MW海上風電機組平臺，由運達股份自主研發(fā)，是目前國內(nèi)首支成功下線的最長風電葉片（截至當日）。

 

點評：

 

風機葉片長度連續(xù)刷新，風電機組大型化加速落地。隨著風電進入平價時代，招標價格持續(xù)下降，產(chǎn)業(yè)鏈降本需求迫切。而風電機組大型化是實現(xiàn)降本的有效路徑之一。一般情況下，在同等風速下，葉片越長，掃風面積越大，發(fā)電量也越大。因此，葉片大型化是提升單機容量的關鍵。

 

進入2022年，風機葉片長度連續(xù)刷新，4月6日，由時代新材制造的TMT185陸上風電葉片在陽江國家質(zhì)檢中心完成靜力測試，葉片長度91米，為當時完成靜力測試的全球最長陸上葉片（截至當日）；4月7日，中科宇能與金風科技聯(lián)合開發(fā)的SW/GW93葉片在金風科技大豐試驗基地順利通過全尺寸靜力測試，該葉片長93米，刷新全球最長陸上風電葉片記錄（截至當日）。

 

主機廠商自產(chǎn)葉片，加強對零部件的話語權(quán)。葉片是將空氣動能轉(zhuǎn)化為葉片和主軸機械能的關鍵部件，其形狀、尺寸對能量轉(zhuǎn)化效率和機組功率有著決定性影響。機組大型化的快速迭代，主機廠商從機組整體性能出發(fā)，往往聯(lián)合葉片廠商，或獨立進行葉片設計。從目前的趨勢來看，隨著主機廠商對葉片設計、制造的逐步深入，其對上游葉片廠商的話語權(quán)逐步增強。

 

2022年一季度風電招標量高增，行業(yè)交付需求仍較強。據(jù)金風科技數(shù)據(jù)，2022年1-3月國內(nèi)公開市場新增招標24.7GW，同比增長74%。據(jù)風電世界公眾號統(tǒng)計，在3月上旬出現(xiàn)歷史最低報價之后，陸上風電主機最低報價開始趨穩(wěn)。一季度受疫情等多因素影響，風電產(chǎn)業(yè)鏈排產(chǎn)、交付較為清淡，但考慮到新能源裝機目標明確，2021年招標數(shù)量同比高增，訂單落地需求仍較強。根據(jù)wind數(shù)據(jù)，自2022年5月5日至5月10日，鐵礦石期貨結(jié)算價下降10.4%，中厚板參考價格下降1.4%。上游原材料價格邊際下降，有望緩解產(chǎn)業(yè)鏈成本壓力，加速機組訂單落地。

 

投資建議：（1）國內(nèi)海風項目發(fā)展有望提速，推薦東方電纜，關注大金重工、恒潤股份；（2）國產(chǎn)替代邏輯下，關注五洲新春、新強聯(lián)；（3）零部件定價話語權(quán)向主機廠商傾斜，成本優(yōu)勢下，關注日月股份、明陽智能。