國網(wǎng)2016年第三批充電樁招標(biāo)規(guī)模低預(yù)期,期待四季度與新能車同步回升。9月30日國家電網(wǎng)啟動(dòng)2016年第三批充換電設(shè)備招標(biāo),招標(biāo)共計(jì)9個(gè)包,其中直流充換電設(shè)備7個(gè)包,招標(biāo)總功率22646KW;交流充換電設(shè)備2個(gè)包,招標(biāo)總功率19179KW。招標(biāo)地區(qū)包括福建、重慶、上海、寧夏、陜西,我們預(yù)計(jì)招標(biāo)總金額在4000-6000萬區(qū)間內(nèi),相比之前兩次招標(biāo)(共計(jì)13億)顯著降低。我們認(rèn)為本次招標(biāo)金額較小與新能源汽車政策落地延遲有關(guān)。按照往常節(jié)奏,第三批招標(biāo)時(shí)間應(yīng)在8-9月,本次推遲到10月且規(guī)模明顯降低并不符合國網(wǎng)今年50億充電樁投資(其中設(shè)備預(yù)計(jì)占25-30億)的規(guī)劃。我們預(yù)計(jì)隨著后續(xù)新能源汽車政策落地,年底前國網(wǎng)有望再次進(jìn)行招標(biāo),且規(guī)模有望顯著回升。

根據(jù)我們調(diào)研的情況,充電設(shè)備市場價(jià)格持續(xù)走低,設(shè)備銷售對上市公司盈利影響有限;而運(yùn)營方面2016年受制于政策因素,物流車未放量,而乘用車運(yùn)營我們預(yù)計(jì)會(huì)受到網(wǎng)約車新規(guī)壓制,因此充電運(yùn)營邏輯最強(qiáng)的仍然是公交車,強(qiáng)烈建議關(guān)注金智科技(與南京公用成立合資公司,協(xié)助充電運(yùn)營,另含增發(fā)邏輯,業(yè)績爆發(fā)在即)、南京公用(背靠南京城建集團(tuán),全面整合南京充電運(yùn)營資產(chǎn))、目前估值仍然不高的北巴傳媒(背靠北京公交集團(tuán),2020年新能源公交車運(yùn)營有望達(dá)到10000輛)。

《巴黎協(xié)定》生效在即,全國碳交易市場籌備進(jìn)入關(guān)鍵階段。2016年10月5日,聯(lián)合國秘書長潘基文宣布,《巴黎協(xié)定》將于2016年11月4日正式生效。10月2日印度加入?yún)f(xié)定;10月4日,歐洲議會(huì)以610票贊成、38票反對、31票棄權(quán),通過批準(zhǔn)《巴黎協(xié)定》的決議。至此,《巴黎協(xié)定》生效的的“雙55”條件已經(jīng)滿足。我們在近期發(fā)布的大能源系列報(bào)告戰(zhàn)略篇《全球戰(zhàn)略主導(dǎo)能源轉(zhuǎn)型看好新能源龍頭及運(yùn)營》中強(qiáng)調(diào),減排是符合國家戰(zhàn)略的大方向,堅(jiān)定看好具有國際競爭力的新能源龍頭企業(yè)。近期能源局發(fā)布的《關(guān)于調(diào)整新能源標(biāo)桿上網(wǎng)電價(jià)的通知(征求意見稿)》中,風(fēng)電、光伏的下調(diào)幅度可能超預(yù)期,導(dǎo)致短期出現(xiàn)負(fù)面情緒,但長期看,新能源發(fā)電成本下降速度超預(yù)期,且市場洗牌之后龍頭市占率將持續(xù)提升。碳市場方面,10月國家發(fā)改委將啟動(dòng)全國碳市場的碳排放配額分配工作,有望在17年上半年完成,后續(xù)碳排放核算、相關(guān)細(xì)則的制定與出臺都將是行業(yè)層面的催化劑,強(qiáng)烈建議關(guān)注置信電氣(旗下置信碳資產(chǎn)是全國領(lǐng)先的碳資產(chǎn)管理公司,背靠國網(wǎng)巨量碳配額,未來定位碳交易做市商潛力巨大