01.儲(chǔ)能行業(yè)背景

相信很多人都聽過“三軍未動(dòng)，糧草先行”這句話，而能源就是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的“糧草”，其對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用不言而喻，如果能源出現(xiàn)問題，那么必然會(huì)對(duì)生產(chǎn)、生活產(chǎn)生重大影響。

而近期大家可能通過新聞或者網(wǎng)絡(luò)渠道，看到不少省市出臺(tái)了“限電”政策，這一政策的出臺(tái)說明我國的能源供給出現(xiàn)了一定的問題，這也是儲(chǔ)能行業(yè)的發(fā)展背景。我們首先來看，“限電”的根本原因是什么呢？

原因一：煤炭價(jià)格大幅上漲

從我國的發(fā)電現(xiàn)狀來看，目前火力發(fā)電占比高達(dá)71%，而火力發(fā)電最重要的原料就是煤炭。我國能源供應(yīng)的國情是“富煤、缺油、少氣”，火力發(fā)電的高占比與我國能源結(jié)構(gòu)是比較相符的。

 煤炭分為動(dòng)力煤和焦煤，火力發(fā)電用到的煤炭主要是動(dòng)力煤，今年受到頻繁的自然災(zāi)害、暫停澳大利亞動(dòng)力煤進(jìn)口、內(nèi)蒙嚴(yán)控外表煤，以及西煤東運(yùn)高成本等因素的影響，導(dǎo)致煤炭供應(yīng)緊缺，動(dòng)力煤價(jià)格一路高升，帶動(dòng)火力發(fā)電成本增高。

 原因二：碳中和的壓力

今年九月發(fā)改委發(fā)布了《國家發(fā)展改革委關(guān)于印發(fā)<完善能源消費(fèi)強(qiáng)度和總量雙控制度方案>的通知》，簡稱“雙控”政策，通知要求各地區(qū)嚴(yán)格完成能耗雙控目標(biāo)，而從上半年數(shù)據(jù)來看，部分省市仍存在一定壓力，這也就使得下半年部分省市將會(huì)對(duì)碳排放有著更加嚴(yán)格的限制。

 對(duì)比各行業(yè)二氧化碳排放占比，會(huì)發(fā)現(xiàn)電力企業(yè)占到排放總量的45%，也就意味著要完成雙控目標(biāo)，就要對(duì)電力企業(yè)進(jìn)行更加嚴(yán)格的管控，“限電”政策也就不足為奇了。

 未來要改變這種局面，必然要減少火電的發(fā)電比例，增加清潔能源的占比，這就要求要大力加強(qiáng)風(fēng)電、水電以及太陽能發(fā)電的比例。但水電資源有限，風(fēng)電和太陽能發(fā)電雖然有巨大的發(fā)展空間，但當(dāng)前仍有較大的局限性，因?yàn)楣夂惋L(fēng)并不是時(shí)時(shí)刻刻都有的。

相比于火力發(fā)電現(xiàn)產(chǎn)現(xiàn)用、穩(wěn)定輸出、超長待機(jī)的特點(diǎn)，光伏和風(fēng)能發(fā)電存在的問題明顯，那么該如何去解決這一問題呢，這就涉及本期課程提到的儲(chǔ)能行業(yè)了。

02.儲(chǔ)能行業(yè)分析

（1）儲(chǔ)能的作用

什么是“儲(chǔ)能”？我們可以將它簡單理解為一個(gè)大型充電寶。傳統(tǒng)的電力系統(tǒng)中存在一個(gè)比較突出的矛盾，就是供需時(shí)間不匹配。比如光伏發(fā)電集中在白天，無法匹配夜間用電高峰；風(fēng)電存在季節(jié)性和地域性差異等情況。

如何解決供需不匹配這一矛盾呢？這就需要運(yùn)用到儲(chǔ)能系統(tǒng)，將發(fā)電高峰期的過剩電能存儲(chǔ)起來，到了用電高峰期再供應(yīng)，以達(dá)到“削峰填谷”合理配置電力的目的，儲(chǔ)能行業(yè)應(yīng)運(yùn)而生。

 （2）儲(chǔ)能的分類

儲(chǔ)能存在多種不同的技術(shù)方案，各類技術(shù)方案的成熟度大不相同，產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用水平也存在較大的差距。其中電儲(chǔ)能是最常用的儲(chǔ)能方式，包括機(jī)械儲(chǔ)能、電化學(xué)儲(chǔ)能和電磁儲(chǔ)能。

 當(dāng)前全球主要運(yùn)行的儲(chǔ)能項(xiàng)目仍以抽水蓄能為主，占比達(dá)89.3%，電化學(xué)儲(chǔ)能僅占比為 9.2%。雖然電儲(chǔ)能當(dāng)前占比不高，不過在 2020 年新增儲(chǔ)能裝機(jī)中，電化學(xué)儲(chǔ)能裝機(jī)占比卻高達(dá)近 73%，是目前主流增速最快的儲(chǔ)能裝機(jī)技術(shù)方案。通過這里也可以看到儲(chǔ)能行業(yè)未來的發(fā)展趨勢。

 通過對(duì)多種儲(chǔ)能技術(shù)的對(duì)比與技術(shù)成熟度來看，電化學(xué)儲(chǔ)能當(dāng)中的鋰電池儲(chǔ)能綜合性價(jià)比最高，這也是鋰電池順理成章成為當(dāng)下火爆板塊的主要原因。

（3）儲(chǔ)能行業(yè)市場規(guī)模

全球電化學(xué)儲(chǔ)能累計(jì)裝機(jī)規(guī)模從 2014 年的 893.5兆瓦上升到了 2020 年的 14247.3兆瓦，年化復(fù)合增長率高達(dá) 48.5%。此外到 2020 年，電化學(xué)儲(chǔ)能裝機(jī)集中程度很高，中國和美國的占比最高，分別為21%與25%。

 （4）儲(chǔ)能行業(yè)政策扶持

我國從“十二五”開始布局到“十四五”開局的十年之間，已經(jīng)出臺(tái)了一系列扶持儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)的政策。政策橫跨儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)的技術(shù)驗(yàn)證期、示范應(yīng)用期、商業(yè)化初期，再到當(dāng)前的產(chǎn)業(yè)規(guī)模化發(fā)展期，對(duì)儲(chǔ)能行業(yè)的發(fā)展起到了有效的扶持作用。

 （5）儲(chǔ)能市場前景

中國的電化學(xué)儲(chǔ)能裝機(jī)在 2011-2020 年已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了年化復(fù)合增長率 55%的高速增長，截至 2020 年電化學(xué)儲(chǔ)能裝機(jī)量已經(jīng)達(dá)到了3.27吉瓦。根據(jù) WoodMackenzie 預(yù)測，未來 10 年全球電化學(xué)儲(chǔ)能裝機(jī)將持續(xù)高增長，預(yù)測年復(fù)合增長率將達(dá) 31%。其中，中國作為電化學(xué)純儲(chǔ)能的裝機(jī)大國和能源革命的先鋒，電化學(xué)儲(chǔ)能裝機(jī)累計(jì)規(guī)模未來 5 年的年化復(fù)合增長率在保守狀態(tài)下也可達(dá)到 57.4%，實(shí)現(xiàn)真正的超高速增長。

 （6）電化學(xué)儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)鏈剖析

 電化學(xué)儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)鏈分上、中、下游，上游為原材料，中游是電池與系統(tǒng)，下游是應(yīng)用。產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)成本占比是不同的，其中占比最大的是電池、交流器和電池管理系統(tǒng)，這是最值得研究的三個(gè)環(huán)節(jié)，在這三個(gè)環(huán)節(jié)占有優(yōu)勢的企業(yè)在行業(yè)競爭中占有明顯的優(yōu)勢。

電池環(huán)節(jié)代表公司有寧德時(shí)代、比亞迪、派能科技；變流器和逆變器環(huán)節(jié)代表公司有陽光電源、錦浪科技、固德威；電池管理系統(tǒng)代表公司有科陸電子、科列技術(shù)等。

其中寧德時(shí)代是動(dòng)力電池市場的龍頭企業(yè)，技術(shù)經(jīng)驗(yàn)豐富，與儲(chǔ)能供應(yīng)鏈、技術(shù)基本一致，有資源整合優(yōu)勢。陽關(guān)電源在儲(chǔ)能逆變器領(lǐng)域市場占有率保持第一，海外出貨量高于國內(nèi)出貨量，優(yōu)勢明顯。特斯拉新能源汽車為人們所熟知，其在儲(chǔ)能市場也頗有建樹，旗下Powerwall致力于利用太陽能面板發(fā)電組，搭建從發(fā)電、儲(chǔ)電到用電的自給自足的家庭用電閉環(huán)，具有較強(qiáng)的前瞻性。

 從行業(yè)發(fā)展來看，國內(nèi)鋰電池儲(chǔ)能市場需求逐年增長，全球光伏儲(chǔ)能逆變器出貨量呈逐年上升之勢，這些信號(hào)都表明了儲(chǔ)能行業(yè)的發(fā)展前景。

一是當(dāng)前儲(chǔ)能行業(yè)漲幅巨大，投資需謹(jǐn)慎。

二是政策風(fēng)險(xiǎn)，安全風(fēng)險(xiǎn)，產(chǎn)品質(zhì)量問題。

三是希望大家多多了解行業(yè)知識(shí)，投資也可以如此簡單。

（重要提示：課程所舉案例均為教學(xué)案例，不作為投資依據(jù)。）