近期，比亞迪宣布，投資1億美金在阿根廷打造電動(dòng)汽車工廠。該工廠產(chǎn)品包括專用汽車電池、電動(dòng)出租車、電動(dòng)公交車。筆者注意到，選擇在阿根廷設(shè)廠，除了當(dāng)?shù)卣咧С帧⑹袌鲂枨蟮纫蛩刂猓€有一個(gè)非常重要的原因在于在當(dāng)?shù)鼐邆湄S富鋰礦資源。

 

        動(dòng)力電池作為比亞迪新能源戰(zhàn)略的核心一環(huán)，為了保證原材料的供給，比亞迪早于2010年就開始涉足鋰礦。當(dāng)年，其2億獲取西藏礦業(yè)18%股權(quán)；2014年，比亞迪副董事長呂向陽成為融捷股份二股東；2016年，比亞迪再度出手，與青海鹽湖合資成立青海鹽湖比亞迪，專項(xiàng)負(fù)責(zé)鋰礦開發(fā)項(xiàng)目。

 

        高工產(chǎn)研鋰電研究所(GGII)分析認(rèn)為，鋰礦資源之于動(dòng)力電池企業(yè)的重要性，猶如汽油之于燃油車，這成為電池企業(yè)觸角伸及它的最重要原因。具體來看，碳酸鋰供給不足或滯后、價(jià)格波動(dòng)成為驅(qū)動(dòng)電池企業(yè)布局上游鋰礦的導(dǎo)火索。

 

        鋰礦是生產(chǎn)碳酸鋰的重要原材料，但全球鋰礦資源有限，提鋰技術(shù)裹足不前，能夠轉(zhuǎn)化為電池級(jí)碳酸鋰的鋰精礦供給有限。在動(dòng)力市場強(qiáng)勁需求背景下，碳酸鋰價(jià)格波動(dòng)頻繁，且有一路看漲趨勢。為充分保障電池原材料供應(yīng)鏈，電池企業(yè)掌控鋰礦原材料野心凸顯。

 

        根據(jù)鋰電企業(yè)公開信息盤點(diǎn)，筆者發(fā)現(xiàn)，截至目前，包括比亞迪、堅(jiān)瑞沃能、興能集團(tuán)、中信國安、贛鋒鋰業(yè)等5家鋰電池企業(yè)都已經(jīng)涉足上游原材料。

 

        【現(xiàn)狀】碳酸鋰供應(yīng)滯后價(jià)格波動(dòng)大

 

        一個(gè)比較嚴(yán)峻的事實(shí)是，動(dòng)力電池市場受新能源汽車大爆發(fā)驅(qū)動(dòng)，對上游原材消耗及需求提速；但碳酸鋰新建產(chǎn)能釋放周期長，已經(jīng)出現(xiàn)供應(yīng)滯后現(xiàn)象，這導(dǎo)致供求失衡，價(jià)格頻繁波動(dòng)。

 

        需求端方面，根據(jù)中國地質(zhì)調(diào)查局?jǐn)?shù)據(jù)，到2020年實(shí)現(xiàn)年產(chǎn)200萬輛新能源汽車，鋰產(chǎn)品用量將達(dá)到8～10萬噸碳酸鋰當(dāng)量，超過2015年全國鋰產(chǎn)品消費(fèi)量。在其他領(lǐng)域需求保持不變的前提下，新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展將導(dǎo)致年均10%～15%的需求增速，預(yù)期2020年鋰需求量將達(dá)到15萬噸碳酸鋰當(dāng)量。

 

        供給端方面，筆者了解到，全球鋰資源儲(chǔ)量龐大，但電池級(jí)碳酸鋰出現(xiàn)供應(yīng)短缺主要基于兩個(gè)原因：

 

        一是有效的鋰礦供應(yīng)有限且緩慢。鋰礦壟斷在SQM、FMC等幾大龍頭企業(yè)，加之鋰資源開采難度大，提鋰技術(shù)發(fā)展緩慢，有效供給不足；同時(shí)鋰礦消耗量大大快于供應(yīng)量，以致鋰資源開采往往滯后于市場需求；

 

        二是在鋰礦充足前提下，電池級(jí)碳酸鋰新建產(chǎn)能釋放存在時(shí)間差。尤其受季節(jié)、鹵水停鋰、基建等多種內(nèi)外部因素影響，新增產(chǎn)能釋放周期延長。GGII分析師表示，產(chǎn)能釋放周期至少長達(dá)一年半。

 

        碳酸鋰從2015年初不足5萬元/噸，到2016年甚至出現(xiàn)18萬元/噸難提貨的場面。目前，碳酸鋰依然徘徊在15萬元/噸高位。

 

        一面是動(dòng)力電池市場強(qiáng)勁需求；一面是鋰礦、碳酸鋰供不應(yīng)求。供需基本面脫節(jié)成為碳酸鋰價(jià)格波動(dòng)頻繁且一路高漲的根本原因。

 

        【選擇】電池企業(yè)將被逼上“梁山”

 

        在鋰礦—碳酸鋰市場供應(yīng)滯后的前提下，為充分保障、穩(wěn)定自身供應(yīng)鏈，不受原材料制約，搶占未來市場先機(jī)，電池企業(yè)有兩條出路：一是與碳酸鋰企業(yè)達(dá)成合作聯(lián)盟，加強(qiáng)深度綁定；二是跨過碳酸鋰企業(yè)，直接掌控鋰礦，找人代工，滿足自身需求。

 

        從目前情況來看，大部分電池企業(yè)選擇的是第一種。事實(shí)上，這種選擇對交易雙方是一種共贏，可以建立穩(wěn)定和諧的市場交易環(huán)境。

 

        然而現(xiàn)實(shí)是，國內(nèi)新能源汽車行業(yè)在政策助推下，如雨后春筍般發(fā)展起來。整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈都猝不及防，但動(dòng)力電池企業(yè)已經(jīng)迫不及待地開始大幅投擴(kuò)產(chǎn)。

 

        就在6月28日這一天，中航鋰電和邁科兩大動(dòng)力電池項(xiàng)目在常州開工，總投資89億元，合計(jì)產(chǎn)能達(dá)到15Gwh。同一日，億緯鋰能2.5Gwh新建項(xiàng)目舉行投產(chǎn)儀式。筆者獲悉，今年下半年相繼還會(huì)有更多的電池企業(yè)投產(chǎn)。

 

        擴(kuò)產(chǎn)迫切、供應(yīng)緩慢，尤其在降成本壓力下，碳酸鋰價(jià)格波動(dòng)太大，這無疑是雪上加霜。一些電池企業(yè)已經(jīng)按捺不住，開始出手掌控鋰礦。沃特瑪就是一個(gè)典型例子。

 

        筆者根據(jù)企業(yè)公開信息整理發(fā)現(xiàn)，其實(shí)早于2003年已有電池企業(yè)所屬上市公司涉足鋰礦。目前，共計(jì)比亞迪、興能集團(tuán)、中信國安、贛鋒鋰業(yè)、堅(jiān)瑞沃能5家鋰電企業(yè)已經(jīng)掌控或開始涉足鋰礦資源。

 

        根據(jù)下表來看，涉足主體都是上市公司，按照所屬性質(zhì)分類，主要有電池企業(yè)和材料企業(yè)兩類，但無一例外，5家上市公司均設(shè)有動(dòng)力電池子公司或業(yè)務(wù)。如中信國安—盟固利，比亞迪—比亞迪，興能集團(tuán)—劍興鋰電，贛鋒鋰業(yè)—贛鋒鋰電，堅(jiān)瑞沃能—沃特瑪。其最大的共同點(diǎn)在于致力全產(chǎn)業(yè)鏈布局。

 

        具體而言，比亞迪和堅(jiān)瑞沃能均是立足于動(dòng)力電池業(yè)務(wù)而展開布局；中信國安和興能集團(tuán)從企業(yè)設(shè)立之初就開始鋰電材料、鋰電池業(yè)務(wù)雙輪并軌戰(zhàn)略，其打通鋰電池生產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈的目標(biāo)非常明確，鋰礦是其必爭之地。

 

        贛鋒鋰業(yè)比較特殊。作為國內(nèi)主流碳酸鋰供應(yīng)企業(yè)，掌控上游鋰礦是為了保障其原材供給，保證及時(shí)供貨。但從上表可以看出，自2017年以來，贛鋒鋰業(yè)開始加速鋰礦布局。是否是為了動(dòng)力電池業(yè)務(wù)保障鋰礦供應(yīng)尚不妄言。可以肯定的是，贛鋒鋰電相比其他電池公司在鋰礦、碳酸鋰供應(yīng)上會(huì)更穩(wěn)定、成本更低。

 

        GGII分析認(rèn)為，電池企業(yè)直接掌控鋰礦并不稀奇，正如車企對核心零部件的強(qiáng)占有欲一樣。預(yù)計(jì)1-2年內(nèi)，鋰礦資源都將面臨供應(yīng)趨緊的狀態(tài)。電池企業(yè)“先下手為強(qiáng)”，可以在未來市場競爭中占據(jù)先發(fā)優(yōu)勢。但跨界投資上游鋰礦，電池企業(yè)需具備雄厚資金實(shí)力、強(qiáng)勁的業(yè)務(wù)發(fā)展需求、完善的產(chǎn)業(yè)鏈管理等軟硬件條件。否則，過于激進(jìn)只是得不償失。

 

        事實(shí)上，細(xì)究涉足鋰礦并擁有動(dòng)力電池業(yè)務(wù)的上市公司不止上述所列5家，如大東南、圣陽股份等都有布局，但這些上市公司進(jìn)軍鋰電后，動(dòng)力業(yè)務(wù)進(jìn)展并不突出。這從側(cè)面表示，如何借助鋰礦優(yōu)勢與動(dòng)力電池業(yè)務(wù)發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，是電池企業(yè)涉足鋰礦之前就必須深思的問題。