分行業(yè)看，獲調(diào)研股中，醫(yī)藥生物有12家，占比超過1/6，這其中，又以中藥細分板塊公司最多，包括云南白藥、盤龍藥業(yè)、桂林三金、特一藥業(yè)和方盛制藥5家公司。其次是機械設(shè)備行業(yè)，有7家公司收獲調(diào)研。記者注意到，醫(yī)藥生物行業(yè)已連續(xù)3周為機構(gòu)調(diào)研最熱門行業(yè)。

 

　　從熱門概念看，新能源汽車主題受機構(gòu)青睞。比亞迪、天齊鋰業(yè)、國軒高科、長安汽車等多家產(chǎn)業(yè)鏈熱點公司迎來機構(gòu)調(diào)研。此外，四維圖新、安潔科技、眾業(yè)達等特斯拉概念股也獲得機構(gòu)關(guān)注。

 

　　其中，動力電池企業(yè)國軒高科為節(jié)后披露接待最多機構(gòu)的公司，188家機構(gòu)合計225人參加了國軒高科的電話交流會。值得一提的是，天齊鋰業(yè)雖僅披露部分調(diào)研機構(gòu)，但在5月5日召開的業(yè)績說明會上，參會機構(gòu)投資者和個人投資者合計多達約1300人。

 

　　新能源產(chǎn)業(yè)鏈原材料上漲是機構(gòu)關(guān)注的焦點。近期行業(yè)一季報顯示，多家產(chǎn)業(yè)鏈上游資源企業(yè)盈利高位增長，但下游電池廠商因成本承壓，出現(xiàn)“增收不增利”局面。

 

　　5月6日，華夏基金、博時基金、易方達基金、鵬華基金等多家頭部機構(gòu)的基金經(jīng)理調(diào)研了國軒高科。節(jié)后該股微漲0.82%至27.02元/股，最近5個交易日已上漲近18%。不過，在近期股價有所修復(fù)的背景下，今年以來，國軒高科跌幅仍達47.28%，接近腰斬。

 

　　調(diào)研記錄顯示，機構(gòu)多個問題均涉及上游原材料漲價。國軒高科表示，為了應(yīng)對原材料成本的上漲，公司采取多元化策略控制成本。

 

　　國軒高科還透露，基于供應(yīng)鏈和上游情況，客戶對產(chǎn)品價格漲價表示理解，也希望能保持可持續(xù)的長期合作關(guān)系。公司產(chǎn)品實行價格聯(lián)動機制，與客戶友好協(xié)商調(diào)價比較順利，漲價是動態(tài)調(diào)整的，并已經(jīng)陸續(xù)落地。總體來看，原材料價格上漲帶來的毛利率降低，是對整個動力電池行業(yè)的全面沖擊。但從行業(yè)發(fā)展趨勢來看，毛利率的恢復(fù)是一個持續(xù)過程，相信在合理的預(yù)期內(nèi)，公司的盈利水平會有合理修復(fù)。

 

　　財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，今年一季度，國軒高科出貨5.2GWh，實現(xiàn)營業(yè)收入39.16億元，同比上升203.14%；扣非后凈利潤978.9萬元。公司介紹，一季度扣非利潤為正，主要是因為目前的規(guī)模效益，以及一季度的相關(guān)費用控制在較低水平，尚不能視為盈利拐點；另一方面，全年盈利情況仍然受材料價格波動影響。

 

　　對于后續(xù)利潤邊際變化趨勢，國軒高科表示，二三四季度的經(jīng)營要看材料市場價格的波動情況，公司會通過優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)，調(diào)整產(chǎn)品出貨價格及降本增效等途徑來實現(xiàn)邊際改善，有信心在二季度及往后實現(xiàn)毛利及業(yè)績的提升。

 

　　再看產(chǎn)業(yè)鏈上游鋰礦龍頭天齊鋰業(yè)，受益于鋰精礦、鋰化合物價格持續(xù)上漲，一季度公司實現(xiàn)營業(yè)收入約52.57億元，同比增長481.41%；凈利潤約33.28億元，同比增長1442.65%。

 

　　天齊鋰業(yè)在調(diào)研中介紹，將繼續(xù)戰(zhàn)略布局新能源價值鏈上的新能源材料及包括固態(tài)電池在內(nèi)的下一代電池技術(shù)廠家，并與之開展更深入的合作關(guān)系，例如在前驅(qū)體生產(chǎn)、鋰電池回收等業(yè)務(wù)中進行合作，為更好利用鋰在新型電池應(yīng)用方面的未來趨勢做好準備。