1-3月份，受政策調(diào)整與上游原材料波動(dòng)影響，鋰電企業(yè)在忙于提升產(chǎn)品性能的同時(shí)降低生產(chǎn)成本。加之新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)低迷致使動(dòng)力電池出貨量不高，可以說(shuō)2017年一季度成為了動(dòng)力電池企業(yè)的蟄伏期。
一季度蟄伏后，動(dòng)力電池行業(yè)迎來(lái)政策、市場(chǎng)的新變化，對(duì)整個(gè)動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)鏈所帶來(lái)的最大影響是，第二季度動(dòng)力電池企業(yè)開(kāi)啟即將進(jìn)入近身肉搏市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的預(yù)熱期。
有三大事件值得重點(diǎn)關(guān)注：?是億緯鋰能、力神等多家圓柱電池企業(yè)掀起國(guó)內(nèi)量產(chǎn)21700電池風(fēng)潮；?是兼并購(gòu)依舊風(fēng)風(fēng)火火；?是上半年新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)雖未如預(yù)期，動(dòng)力電池及其上游配套材料企業(yè)卻投擴(kuò)產(chǎn)不停。
值此關(guān)鍵時(shí)期，由高工鋰電主辦、江陰市政府支持、蘇達(dá)匯誠(chéng)協(xié)辦的“第十屆高工鋰電產(chǎn)業(yè)高峰論壇”將于7月28-29日在江蘇江陰市舉行。此次論壇主題為“電動(dòng)車(chē)搶占跑道鋰電池漸分高低”。
屆時(shí)，來(lái)自于產(chǎn)業(yè)鏈各個(gè)細(xì)分領(lǐng)域的國(guó)際和國(guó)內(nèi)領(lǐng)軍企業(yè)、政策制定者、業(yè)內(nèi)專(zhuān)家學(xué)者等超500位嘉賓將共同探討新能源汽車(chē)及動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)在新的產(chǎn)業(yè)周期下面臨的機(jī)遇與挑戰(zhàn)。
為此，高工鋰電對(duì)于2017年上半年進(jìn)行了梳理，用十大關(guān)鍵詞復(fù)盤(pán)了上半年的波瀾起伏。一系列重大行業(yè)事件背后，是整個(gè)新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)開(kāi)始進(jìn)入新的發(fā)展周期。
上篇內(nèi)容詳見(jiàn)《蟄伏蓄勢(shì)到爆發(fā)預(yù)熱 動(dòng)力電池企業(yè)上半年都經(jīng)歷了什么？》(戳此查看)，以下為下篇。
21700龍卷風(fēng)
7月7日，搭載全新設(shè)計(jì)的21700電池Model3終于量產(chǎn)下線。繼刮起18650的應(yīng)用大風(fēng)之后，特斯拉能否再次掀動(dòng)國(guó)內(nèi)21700狂潮。
業(yè)內(nèi)人士分析指出，特斯拉選擇的21700則是物理性與經(jīng)濟(jì)性綜合均衡的結(jié)果。原因有：一是21700電池的能量密度要優(yōu)于18650電池，能量密度提升至少20%。二是在成本下降9%左右。三是可減少10%的組件和重量，提升輕量化。
事實(shí)上，目前國(guó)內(nèi)包括遠(yuǎn)東福斯特、猛獅新能源、深圳比克、億緯鋰能、力神電池等電池企業(yè)都宣稱(chēng)將布局21700電池，同時(shí)還有大批圓柱電池企業(yè)表示高度關(guān)注，正在進(jìn)行技術(shù)儲(chǔ)備，將21700電池納入公司未來(lái)產(chǎn)品發(fā)展規(guī)劃當(dāng)中。
對(duì)于國(guó)內(nèi)企業(yè)而言，從18650轉(zhuǎn)換到21700電池，也具有一定的可行性。18650產(chǎn)線設(shè)備可以通用切換到21700，不用投入太高的設(shè)備技改費(fèi)用及新增設(shè)備投資，變更成本較低。
不過(guò)在應(yīng)用端卻呈現(xiàn)出較為平淡的反響，多位整車(chē)企業(yè)高層對(duì)高工鋰電網(wǎng)表示，車(chē)企對(duì)21700電池的關(guān)注度并不高，目前還沒(méi)有聽(tīng)到有哪家車(chē)企明確表示要采用21700電池。
在導(dǎo)入新型號(hào)電池方面，整車(chē)企業(yè)相比此前已更為謹(jǐn)慎，目前車(chē)企更為關(guān)注的點(diǎn)在于：第一、21700電池與整車(chē)是否適配；第二、綜合成本是否比18650更有優(yōu)勢(shì)；第三、產(chǎn)品性能是否有所保障。
兼并購(gòu)熱潮
盡管補(bǔ)貼退坡、門(mén)檻拔高，導(dǎo)致新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈壓力增大，但資本對(duì)新能源汽車(chē)行業(yè)的青睞依舊有增不減。
據(jù)高工鋰電統(tǒng)計(jì)，截止至2017年6月30日上市公司在上游材料、設(shè)備及電池企業(yè)等領(lǐng)域，涉及的兼并購(gòu)案例有19起，涉及金額超過(guò)268億元，其中獲取100%股權(quán)的有9起。(注：不包括終止案例)
從兼并購(gòu)類(lèi)型來(lái)看，主要分為三類(lèi)：第一類(lèi)是傳統(tǒng)制造行業(yè)領(lǐng)域?yàn)閷ふ倚碌臉I(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)點(diǎn)而進(jìn)行的兼并購(gòu)，第二類(lèi)為鋰電領(lǐng)域企業(yè)為了延伸業(yè)務(wù)而做的上下游或者本身業(yè)務(wù)擴(kuò)張的兼并購(gòu)，第三類(lèi)則為投資公司進(jìn)行的資本投資。
高工產(chǎn)研鋰電研究所(GGII)認(rèn)為，資本已經(jīng)成為助推鋰電行業(yè)蝶變的重要變量。但對(duì)于收購(gòu)方而言，上市公司要警惕面臨估值過(guò)高、業(yè)績(jī)承諾難以兌現(xiàn)、業(yè)務(wù)整合和產(chǎn)業(yè)協(xié)同不達(dá)預(yù)期等風(fēng)險(xiǎn)。
從現(xiàn)有完成的收購(gòu)案例中可以發(fā)現(xiàn)，業(yè)績(jī)對(duì)賭失敗的案例已經(jīng)出現(xiàn)，如美拜電子及蘇州捷力等。可以預(yù)計(jì)的是，未來(lái)這種案例還會(huì)增加；對(duì)被收購(gòu)方而言，資本是一把雙刃劍，如何有效利用外部資本做好做大做強(qiáng)是值得被收購(gòu)企業(yè)深思的長(zhǎng)久課題。
新一輪投擴(kuò)產(chǎn)
2017年才過(guò)半，動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)鏈投擴(kuò)產(chǎn)已成慣常現(xiàn)象，從上游材料到動(dòng)力電池，各大企業(yè)風(fēng)風(fēng)火火迎接新能源汽車(chē)市場(chǎng)盛宴。
高工鋰電根據(jù)企業(yè)公開(kāi)信息初步統(tǒng)計(jì)，2017上半年動(dòng)力電池四大關(guān)鍵材料及其重要原材料紛紛開(kāi)啟投擴(kuò)產(chǎn)模式。
國(guó)內(nèi)13家企業(yè)投擴(kuò)建正極材料，涉及投資金額超73億元，產(chǎn)能規(guī)劃超41萬(wàn)噸；10家企業(yè)共計(jì)超24萬(wàn)噸負(fù)極材料項(xiàng)目投建，部分企業(yè)已經(jīng)正式投產(chǎn)；9家六氟磷酸鋰企業(yè)投產(chǎn)，產(chǎn)能過(guò)剩導(dǎo)致電解液成本降低；15家隔膜企業(yè)投擴(kuò)產(chǎn)，產(chǎn)能規(guī)模總計(jì)29億平米以上。
上游材料擴(kuò)展需求主要來(lái)自于動(dòng)力電池企業(yè)的強(qiáng)勁需求。僅從市場(chǎng)占有率排名第一的方形電池企業(yè)來(lái)看，今年上半年寧德時(shí)代、比亞迪、銀隆新能源、國(guó)軒高科、力神等排名前列的方形動(dòng)力電池企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目均已開(kāi)工，部分企業(yè)已經(jīng)正式投產(chǎn)，合計(jì)投產(chǎn)產(chǎn)能超過(guò)52Gwh。
GGII分析認(rèn)為，材料端，四大關(guān)鍵材料需警惕產(chǎn)能過(guò)剩風(fēng)險(xiǎn)，材料企業(yè)的關(guān)注點(diǎn)應(yīng)該集中在新型材料研發(fā)及量產(chǎn)上，比如高鎳三元和硅基負(fù)極材料，提升核心競(jìng)爭(zhēng)力；動(dòng)力電池方面，高端電芯依舊供不應(yīng)求，電池企業(yè)一路高進(jìn)的同時(shí)，提升產(chǎn)品一致性、穩(wěn)定性，實(shí)現(xiàn)增效降本比大規(guī)模投產(chǎn)更重要。
瘋狂的新能源產(chǎn)業(yè)基金
今年上半年，新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈上，實(shí)體企業(yè)+投資機(jī)構(gòu)的合作模式成為行業(yè)內(nèi)的一道靚麗風(fēng)景線。
據(jù)高工鋰電不完全統(tǒng)計(jì)，截止至2017年7月20日，包括珠海港、康盛股份、南都電源、神州優(yōu)車(chē)、多氟多、大族激光、北汽集團(tuán)、諾德股份、國(guó)軒高科、露笑科技、堅(jiān)瑞沃能在內(nèi)的11家企業(yè)紛紛設(shè)立新能源產(chǎn)業(yè)基金，規(guī)模最大的甚至達(dá)到100億元。
具體分析來(lái)看，有的鋰電企業(yè)是行業(yè)里的“老前輩”，借助與投資機(jī)構(gòu)的合作能夠緩解目前自身的資金壓力，實(shí)現(xiàn)投擴(kuò)產(chǎn)或戰(zhàn)略布局的目的，如北汽集團(tuán)、大族激光；有的則是借助聯(lián)手投資機(jī)構(gòu)，乘機(jī)切入新能源汽車(chē)行業(yè)，如珠海港。
GGII認(rèn)為，鋰電企業(yè)與投資機(jī)構(gòu)合資設(shè)立基金的主要原因在于：雙方的優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)和資源共享。前者需要借助專(zhuān)業(yè)投資機(jī)構(gòu)的投融手段、風(fēng)控體系、法務(wù)經(jīng)驗(yàn)等，擴(kuò)大并整合自身上下游業(yè)務(wù)；后者同樣希望借助企業(yè)在行業(yè)內(nèi)的敏感嗅覺(jué)、技術(shù)及市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)，為自己找尋優(yōu)質(zhì)標(biāo)的。對(duì)于借機(jī)跨入新能源汽車(chē)行業(yè)的上市公司來(lái)說(shuō)，與投資機(jī)構(gòu)聯(lián)手能夠增強(qiáng)共同抵抗投資風(fēng)險(xiǎn)能力，同時(shí)彌補(bǔ)投資方面的不足。
合資限制放開(kāi)
6月28日，國(guó)家發(fā)展改革委、商務(wù)部發(fā)布了《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄(2017年修訂)》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)新《目錄》)。新《目錄》明確，從2017年7月28日開(kāi)始，外商在華建立生產(chǎn)純電動(dòng)汽車(chē)整車(chē)產(chǎn)品合資企業(yè)將不受兩家的限制。
與此同時(shí)，新《目錄》中，兩部委移除了能量型動(dòng)力電池以及電池正負(fù)極材料兩方面的外商投資和相應(yīng)的技術(shù)以及股比限制，并增加了關(guān)于燃料電池方面的外商鼓勵(lì)投資。
此次新《目錄》的修訂，是中國(guó)新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)走向國(guó)際化的重要一環(huán)。從目的來(lái)看，在政策的鼓勵(lì)與保護(hù)下，新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)近年來(lái)高速發(fā)展。適時(shí)引入外部因素刺激行業(yè)，有利于促進(jìn)國(guó)內(nèi)新能源汽車(chē)行業(yè)的市場(chǎng)化競(jìng)爭(zhēng)。
新《目錄》指出，在汽車(chē)整車(chē)、專(zhuān)用汽車(chē)制造領(lǐng)域，中方股比不低于50%。GGII表示，由于國(guó)內(nèi)新能源汽車(chē)市場(chǎng)仍處于培育階段，股比的限制對(duì)于支柱型制造產(chǎn)業(yè)仍舊會(huì)形成一定保護(hù)。而且新《目錄》對(duì)于合資企業(yè)限制的放開(kāi)是“審批”下的放開(kāi)，因此市場(chǎng)開(kāi)放的程度及速度會(huì)在可控范圍。
不同于新能源汽車(chē)制造領(lǐng)域，新能源汽車(chē)關(guān)鍵零部件制造仍為鼓勵(lì)類(lèi)，將取消股權(quán)比例限制。這意味著未來(lái)外資動(dòng)力電池企業(yè)將獲得獨(dú)資公司設(shè)立的生產(chǎn)許可。
GGII認(rèn)為，核心零部件的放開(kāi)有助于新能源汽車(chē)產(chǎn)品質(zhì)量的提升，也彰顯了國(guó)家對(duì)于完成“2020年動(dòng)力電池成本1元/Wh以下”既定目標(biāo)的決心。產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)將快速會(huì)從市場(chǎng)保護(hù)回歸到核心技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)上來(lái)，只有時(shí)刻保持高度警惕，專(zhuān)注技術(shù)提升的企業(yè)才能在大浪淘沙中勝出，而只會(huì)躺在政策溫床里睡大覺(jué)的企業(yè)或?qū)⒚媾R競(jìng)爭(zhēng)力不足，最終無(wú)法進(jìn)入主流市場(chǎng)。
