寧德時(shí)代、特斯拉這兩大巨頭堪稱各自行業(yè)的風(fēng)向標(biāo)，一舉一動(dòng)都引人矚目。如今雙方再度聯(lián)手合作，激起業(yè)內(nèi)千層浪。

 

寧德時(shí)代昨夜公告，為進(jìn)一步延續(xù)和深化雙方之間的友好合作關(guān)系，公司與特斯拉于6月25日簽訂了《Production Pricing Agreement》，將在2022年1月至2025年12月期間向特斯拉供應(yīng)鋰離子動(dòng)力電池產(chǎn)品。

 

利好消息刺激下，中金公司今日分別上調(diào)寧德時(shí)代2021-2023年盈利預(yù)測10%、25%和8%，至110億元、200億元和267億元，并將目標(biāo)價(jià)調(diào)升9%至600元人民幣。——而寧德時(shí)代昨（28）日收盤價(jià)為493.9元。

 

縱深布局勾勒產(chǎn)業(yè)鏈版圖 訂單指引出貨量超出預(yù)期

 

這并不是兩家第一次合作。去年年初，寧德時(shí)代宣布，首次向特斯拉供應(yīng)電池，供貨協(xié)議有效期限為2020年7月1日至2022年6月30日。

 

中金公司上述研報(bào)指出，昨日公開的這份協(xié)議并未約定中國市場，意味著寧德時(shí)代將以配合特斯拉全球市場供應(yīng)為契機(jī)，推動(dòng)產(chǎn)品加速走向全球。全球需求提振下，寧德遠(yuǎn)期全球市場份額有望達(dá)到30%以上。

 

除特斯拉外，寧德時(shí)代還與華晨寶馬、豐田、長城、愛馳等諸多車企簽署了戰(zhàn)略合作協(xié)議。

 

新能源浪潮下，電池企業(yè)與下游車廠綁定并不鮮見。東吳證券曾朵紅團(tuán)隊(duì)指出，電池廠與車企客戶加深綁定是大勢所趨。對(duì)前者而言，加深車企合作有利于進(jìn)一步動(dòng)力電池技術(shù)的推進(jìn)，并有望開啟整車方面合作；對(duì)后者來說，綁定電池廠有助于滲透鋰電體系技術(shù)、提升議價(jià)能力。

 

另一方面，寧德時(shí)代始終不斷在加碼擴(kuò)產(chǎn)，分析人士由此紛紛看高出貨預(yù)期，指其未來幾年將迎來產(chǎn)能投放高峰期。東吳證券上述研報(bào)預(yù)計(jì)，寧德時(shí)代今年上半年產(chǎn)量超過50Gwh，下半年超70Gwh，2022全年產(chǎn)量或超250Gwh，連續(xù)2年翻倍高增，出貨有望超出預(yù)期。國信證券王蔚祺團(tuán)隊(duì)的預(yù)期相近，預(yù)估寧德時(shí)代2021/2022/2023年產(chǎn)能為163/253/408Gwh，。

 

為支撐產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)張，寧德時(shí)代也縱向深化布局產(chǎn)業(yè)鏈，通過參股、合資、控股等多種方式與相關(guān)企業(yè)深度合作。此番和特斯拉再度攜手，相關(guān)供應(yīng)廠商也有望一并獲利。

 

綜合多家研報(bào)，寧德時(shí)代上游、中游供應(yīng)商包括，

 

上游材料：天宜鋰業(yè)、嘉能可、洛陽鉬業(yè)等；

 

正極：德方納米、容百科技、當(dāng)升科技、深圳振華等；

 

負(fù)極：杉杉股份，璞泰來、貝特瑞等；

 

電解液：天賜材料等；

 

隔膜：恩捷股份、星源材質(zhì)等；

 

設(shè)備：先導(dǎo)智能、星云股份、大族激光、海目星激光等。