氫能被譽(yù)為21世紀(jì)終極能源，但因生產(chǎn)成本過(guò)高，全球在氫能領(lǐng)域發(fā)展步伐緩慢。國(guó)家發(fā)改委上月公布《氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展中長(zhǎng)期規(guī)劃（2021-2035年）》，是內(nèi)地首份氫能產(chǎn)業(yè)中長(zhǎng)期規(guī)劃，把氫能視為國(guó)家能源體系重要組成部分，提出清晰量化目標(biāo)、應(yīng)用場(chǎng)景。業(yè)界估算，到2050年氫能產(chǎn)業(yè)鏈每年產(chǎn)值將達(dá)到12萬(wàn)億元（人民幣，下同），成為萬(wàn)億級(jí)藍(lán)海市場(chǎng)。中信證券表示，《規(guī)劃》可催化氫能公司股價(jià)新一輪升浪。

 

中信證券指出，《規(guī)劃》有三個(gè)亮點(diǎn)值得關(guān)注。第一個(gè)亮點(diǎn)是提出將氫能作為國(guó)家能源體系的重要組成部分，并提出氫能是戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、未來(lái)產(chǎn)業(yè)重點(diǎn)發(fā)展方向。有別于過(guò)往把“氫氣”視作工業(yè)危化品，今次《規(guī)劃》對(duì)氫能地位有明顯提升。

 

 

第二個(gè)亮點(diǎn)是訂立具體量化目標(biāo)，且可再生能源制氫目標(biāo)超預(yù)期。《規(guī)劃》列出到2025年燃料電池車輛保有量約5萬(wàn)輛，并部署一批加氫站。此外，可再生能源制氫量達(dá)到10萬(wàn)至20萬(wàn)噸／年，實(shí)現(xiàn)二氧化碳減排100萬(wàn)至200萬(wàn)噸／年。中信證券相信，在《規(guī)劃》及“雙碳”目標(biāo)下，今年燃料電池車新增量有望達(dá)到8000至10000輛，到2025年保有量可達(dá)到9萬(wàn)至10萬(wàn)輛的規(guī)模。華金證券補(bǔ)充稱，內(nèi)地燃料電池車2021年銷量1586輛，保有量9000輛；到2025年保有量5萬(wàn)輛目標(biāo)，即是2021年的5倍以上。

 

第三個(gè)亮點(diǎn)是應(yīng)用場(chǎng)景多元化。中信證券稱，規(guī)劃中提出四大應(yīng)用方向，應(yīng)用場(chǎng)景一：“推廣氫能商用車”，以商用氫能車為切入點(diǎn)，重點(diǎn)推進(jìn)氫燃料電池中大巴、卡車等重型車輛應(yīng)用，探索氫燃料電池在船舶、航空器等領(lǐng)域的應(yīng)用。中信證券預(yù)計(jì)，全年客車、重卡、物流車銷量將分別達(dá)到1000輛、3500輛、4500輛。

 

應(yīng)用場(chǎng)景二：“打造風(fēng)光氫儲(chǔ)一體化”。華金證券解釋稱，利用光伏、風(fēng)力形成的電力，通到電解槽中，電解水制備氫氣進(jìn)行存儲(chǔ)。需要時(shí)，利用氫氣和氧氣生成水的電化學(xué)反應(yīng)轉(zhuǎn)變?yōu)殡娔堋９夥L(fēng)電等可再生能源發(fā)電具有發(fā)電不穩(wěn)定的特點(diǎn)，需要配備儲(chǔ)能裝置，而相比鋰電池儲(chǔ)能，氫儲(chǔ)能在儲(chǔ)能能量密度、儲(chǔ)存時(shí)間具有優(yōu)勢(shì)，尤其適用于大規(guī)模儲(chǔ)能。

 

 

應(yīng)用場(chǎng)景四：“擴(kuò)大工業(yè)領(lǐng)域氫能替代化石能源應(yīng)用規(guī)模”，國(guó)聯(lián)證券稱，綠氫可促進(jìn)合成氨、甲醇、煉化、煤制油氣等行業(yè)由高碳工藝向低碳工藝轉(zhuǎn)變，作為原料用于冶金、化工等領(lǐng)域，替代化石能源。

 

至于《規(guī)劃》對(duì)投資者有什么啟示性？中國(guó)氫能聯(lián)盟預(yù)測(cè)，氫能需求量到2050年可達(dá)6000萬(wàn)噸，是2020年的292%，在終端能源體系中占比為10%，產(chǎn)業(yè)鏈每年產(chǎn)值高達(dá)12萬(wàn)億元。光大證券對(duì)氫能供應(yīng)端市場(chǎng)規(guī)模進(jìn)行測(cè)算，到2050年市場(chǎng)規(guī)模約1.3萬(wàn)億元。

 

 

細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈各項(xiàng)目。燃料電池系統(tǒng)方面，華泰證券料到2025年累計(jì)市場(chǎng)需求約155億元。加氫站方面，該行推算2025年、2030年加氫站保有量達(dá)1000座、5000座，累計(jì)市場(chǎng)規(guī)模為100億、375億元。光大證券則估算，加氫站到2050年有望達(dá)千億市場(chǎng)規(guī)模。車載儲(chǔ)氫瓶方面，華泰證券預(yù)期，到2025年市場(chǎng)規(guī)模約48億元。

 

作為制造綠氫的電解水系統(tǒng)。華泰證券稱，若果2025年可再生能源制氫量達(dá)到10萬(wàn)噸至20萬(wàn)噸的目標(biāo)，電解水制氫系統(tǒng)累計(jì)市場(chǎng)空間64億至128億元；若2030年產(chǎn)量達(dá)到372萬(wàn)噸，系統(tǒng)總市場(chǎng)空間將增至1189億元。

 

氫能熱值是傳統(tǒng)燃料的3倍至4倍，燃燒后產(chǎn)物只有水，故屬于高效低碳能源，有利內(nèi)地實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)。信達(dá)證券相信，伴隨氫能中長(zhǎng)期規(guī)劃發(fā)布，產(chǎn)業(yè)發(fā)展進(jìn)入快車道。中信證券認(rèn)為，氫能行業(yè)發(fā)展規(guī)劃的出臺(tái)或?yàn)闅淠馨鍓K股份帶來(lái)新一輪催化劑，推動(dòng)股價(jià)進(jìn)入新一輪上漲。