一、鋰電池隔膜產(chǎn)業(yè)鏈

鋰離子電池隔膜制造，處于鋰離子電池產(chǎn)業(yè)鏈的中游，上游為聚丙烯、聚乙烯及添加劑等基體材料，下游為鋰離子電池產(chǎn)品及其終端應(yīng)用領(lǐng)域。上游產(chǎn)業(yè)主要影響鋰離子電池隔膜行業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量、成本及產(chǎn)品利潤(rùn)空間，下游產(chǎn)業(yè)則影響鋰離子電池隔膜行業(yè)的發(fā)展前景。

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二、產(chǎn)業(yè)鏈上游

鋰電池隔膜成本構(gòu)成清晰，原材料成本占比較大。鋰電池隔膜廠商的營(yíng)業(yè)成本構(gòu)成：原材料、制造費(fèi)用（折舊及能源成本為主）占比較大，分別達(dá)到30%-40%、40%-50%。人工成本占比在10%-20%，但隨著產(chǎn)能釋放和產(chǎn)量增長(zhǎng)將會(huì)被攤薄。

市場(chǎng)上通用的隔膜材料為聚烯烴隔膜材料：聚乙烯（PE）、聚丙烯（PP），目前市場(chǎng)化的鋰離子電池隔膜材料主要有PE單層、PE多層、PP單層和PP-PE-PP三層。

1.聚乙烯

聚乙烯占原材料比重高，行業(yè)整體價(jià)格呈現(xiàn)波動(dòng)下行趨勢(shì)。隔膜生產(chǎn)所需原材料包括聚乙烯、聚丙烯、石蠟油、二氯甲烷等，其中以聚乙烯（PE）為主，占原材料比重相對(duì)較大。

2020年是國(guó)內(nèi)聚乙烯集中投產(chǎn)的一年，合計(jì)產(chǎn)能為2284.5萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)20%，產(chǎn)量為13.3%，產(chǎn)能的快速增長(zhǎng)的主要原因是萬(wàn)華化學(xué)、浙江石化、中化泉州、大連恒力、中科煉化、遼寧寶來(lái)和延長(zhǎng)中煤榆能化等企業(yè)的項(xiàng)目集中投產(chǎn)。中商產(chǎn)業(yè)研究院預(yù)計(jì)2022年中國(guó)聚乙烯產(chǎn)量將達(dá)2426.3萬(wàn)噸。

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2020年一季度聚乙烯價(jià)格持續(xù)走低，一方面是由于限塑令，環(huán)保檢查、裝置投產(chǎn)等影響，聚乙烯價(jià)格承壓下行；另一方面，貿(mào)易摩擦對(duì)終端市場(chǎng)影響較大，出口受阻嚴(yán)重。2020年遭遇公共衛(wèi)生事件，下游停工受阻，影響市場(chǎng)正常交易，企業(yè)庫(kù)存高企，市場(chǎng)價(jià)格跌至近五年來(lái)最低，如LLDPE一度跌破6000元/噸，直至復(fù)工后受醫(yī)用防護(hù)需求增加帶動(dòng)，價(jià)格逐步上行。2021年聚乙烯價(jià)格同比2020年整體走高，2021年1-10月高壓均價(jià)在11212元/噸，同比上漲26%,增速樂(lè)觀。

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2.聚丙烯

聚丙烯作為熱塑塑料聚合物在塑料領(lǐng)域內(nèi)有十分廣泛的應(yīng)用。2017-2020年我國(guó)聚丙烯產(chǎn)量呈增長(zhǎng)趨勢(shì)，2020國(guó)內(nèi)PP產(chǎn)量為2581.59增長(zhǎng)15.3%，增速為近年來(lái)新高，較2019年增長(zhǎng)了5.3個(gè)百分點(diǎn)。中商產(chǎn)業(yè)研究院預(yù)計(jì)2022年中國(guó)聚丙烯產(chǎn)量將達(dá)2926.3萬(wàn)噸。

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2020年中國(guó)聚丙烯市場(chǎng)多變的一年，聚丙烯經(jīng)歷了大跌大漲。年初開(kāi)始的公共衛(wèi)生事件肆掠全球，世界經(jīng)濟(jì)被按下暫停鍵，聚丙烯需求受損與滯后，價(jià)格一度跌至近五年來(lái)的低位；但在防疫物資需求帶動(dòng)下，纖維料帶動(dòng)聚丙烯快速上漲。2021年10月,聚丙烯價(jià)格為10085元/噸，增長(zhǎng)率為22.04%,增速樂(lè)觀。

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三、產(chǎn)業(yè)鏈中游

鋰電池隔膜是電解反應(yīng)時(shí)，用以將正負(fù)兩極分開(kāi)防止在電解池中直接反應(yīng)損失能量的一層薄膜。鋰電池的結(jié)構(gòu)中，隔膜是關(guān)鍵的內(nèi)層組件之一。隔膜的性能決定了電池的界面結(jié)構(gòu)、內(nèi)阻等，直接影響電池的容量、循環(huán)以及安全性能等特性，性能優(yōu)異的隔膜對(duì)提高電池的綜合性能具有重要的作用。

1.鋰電池隔膜市場(chǎng)規(guī)模

我國(guó)鋰電池隔膜市場(chǎng)規(guī)模由2017年45億元降至2019年36億元。市場(chǎng)規(guī)模下降的主要原因是因?yàn)?019年鋰電隔膜國(guó)產(chǎn)化比例大幅提升，加之企業(yè)產(chǎn)能規(guī)模化效應(yīng)提升，導(dǎo)致隔膜成本進(jìn)一步下降，價(jià)格下降。目前隔膜價(jià)格已經(jīng)保持穩(wěn)定，隨著下游市場(chǎng)對(duì)鋰電池的需求增加，受市場(chǎng)供需及多層因素影響，中商產(chǎn)業(yè)研究院預(yù)測(cè)，2022年我國(guó)隔膜市場(chǎng)規(guī)?？蛇_(dá)46億元。

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2.鋰電池隔膜出貨量

我國(guó)鋰電池隔膜由2017年14.5億平方米增至2020年37.2億平方米，年均復(fù)合增長(zhǎng)率為36.8%。中商產(chǎn)業(yè)研究院預(yù)測(cè)，2022年我國(guó)鋰電池隔膜出貨量可達(dá)49.6億平方米。

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3.鋰電池隔膜市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局

中國(guó)鋰電池隔膜行業(yè)市場(chǎng)集中度較高，中國(guó)生產(chǎn)鋰電池隔膜主要企業(yè)有上海恩捷、星源材質(zhì)、蘇州捷力、中材科技、滄州明珠等。數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)鋰電池隔膜不同生產(chǎn)工藝的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局不同。濕法隔膜，2020年，恩捷股份在持續(xù)提升市占率的情況下，陸續(xù)完成對(duì)蘇州捷力以及紐米科技的并購(gòu)，國(guó)內(nèi)隔膜市場(chǎng)呈現(xiàn)一超多強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)格局，市場(chǎng)份額達(dá)到50%以上。干法隔膜則是星源材質(zhì)的市場(chǎng)份額占比最高，達(dá)24%。

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四、產(chǎn)業(yè)鏈下游

鋰離子電池的應(yīng)用涵蓋了消費(fèi)電子、動(dòng)力汽車(chē)、儲(chǔ)能等領(lǐng)域。

1.鋰電池

在電動(dòng)汽車(chē)產(chǎn)量高速增長(zhǎng)的帶動(dòng)下，我國(guó)鋰電池產(chǎn)業(yè)繼續(xù)保持快速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，行業(yè)創(chuàng)新加速，新產(chǎn)品、新技術(shù)不斷涌現(xiàn)，各種新電池技術(shù)相繼問(wèn)世。近幾年，我國(guó)鋰電池出貨量持續(xù)增長(zhǎng)。數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)的鋰電池出貨量從2017年的81GWh增長(zhǎng)至2020年的138GWh，中商產(chǎn)業(yè)研究院預(yù)測(cè)2022年我國(guó)鋰電池出貨量達(dá)176GWh。

2.動(dòng)力鋰電池

動(dòng)力鋰離子電池是指容量在3AH以上的鋰離子電池，主要用于電動(dòng)汽車(chē)、電動(dòng)自行車(chē)以及其它電動(dòng)工具領(lǐng)域。數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)動(dòng)力鋰電池由2017年45GWh增至2020年80GWh，年均復(fù)合增長(zhǎng)率為21.14%。中商產(chǎn)業(yè)研究院預(yù)測(cè)，2022年我國(guó)動(dòng)力鋰電池出貨量可達(dá)104GWh。

3.儲(chǔ)能鋰電池

儲(chǔ)能鋰電池主要用于調(diào)峰調(diào)頻電力輔助服務(wù)、可再生能源并網(wǎng)和微電網(wǎng)等領(lǐng)域，相對(duì)于動(dòng)力鋰電池而言，儲(chǔ)能鋰電池對(duì)于日歷使用壽命有更高的要求，儲(chǔ)能項(xiàng)目的壽命一般都希望大于10年。數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)儲(chǔ)能鋰電池出貨量由2017年3.5GWh增至2020年16.2GWh，年均復(fù)合增長(zhǎng)率為66.0%。中商產(chǎn)業(yè)研究院預(yù)測(cè)，2022年我國(guó)儲(chǔ)能鋰電池出貨量可達(dá)22GWh。